Initiate Coverage: PT Nusantara Sawit Sejahtera Tbk (NSSS) – Memasuki Fase Re-Rating di Puncak Produktivitas Kebun | 08 December 2025

Kinerja  keuangan  PT  Nusantara  Sawit  Sejahtera  Tbk  (NSSS)  diproyeksikan  melesat  signifikan  pada  2025  dengan  pertumbuhan  pendapatan  sebesar  +41%  yoy  menjadi  Rp2,1  triliun  dan  lonjakan  laba  bersih  +122%  yoy  menjadi  Rp677  miliar,  didorong  oleh  usia  kebun  yang  telah  memasuki  fase  prime  serta  ekspansi  kapasitas  pabrik  pengolahan.  Lonjakan  laba  tersebut  mendorong  EPS  naik  ke  Rp28,44  per  saham  dengan  valuasi  PER  2025F  yang  sangat  rendah  di  0,8x,  jauh  di  bawah  rata-rata  sektor  perkebunan  8–12x,  menandakan  potensi  re-rating  yang  kuat.  Dengan  ROE  yang  diproyeksikan  mencapai  33,2%,  valuasi  wajar  saham  NSSS  ditetapkan  di  Rp540  per  saham  atau  memberikan  potensi  kenaikan  hampir  30%  dari  harga  saat  ini  Rp416,  sehingga  saham  ini  layak  dikategorikan  sebagai  BUY,  meski  tetap  perlu  mencermati  risiko  fluktuasi  harga  CPO  global  dan  kebijakan  keberlanjutan  (EUDR).